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　　上周（4月22日-28日），外资买入带动大盘回暖，酒类股率先受益，中证白酒指数周内涨幅超过5%。

　　白酒股年报及一季报披露，上周开始进入最后高潮。从已披露的年报来看，白酒股尤其龙头白酒去年普遍保持了两位数增长，五粮液营收突破800亿元，再上一个百亿台阶，山西汾酒、泸州老窖双双加入三百亿酒企阵营，洋河股份年盈利突破百亿，古井贡酒、今世缘正式跃过200亿、100亿关口。贵州茅台去年营业总收入迈过1500亿后，今年一季度营收首次突破400亿元。此外医疗器械企业，关于茅台“换帅”的传言也引起行业高度关注。

　　不过一季度，白酒股表现进一步分化：行业龙头、香型龙头以及区域龙头继续保持两位数甚至20%以上的增长，但更多白酒股今年一季度出现了个位数增长。

　　啤酒股去年表现整体与预期一致，但一季度尽管面临去年同期的高基数，燕京啤酒、珠江啤酒、惠泉啤酒的盈利都实现了大幅增长，高端化的动能还在继续。

　　21世纪经济报道记者注意到，多家白酒上市公司披露2023年报后，白酒股十强位次正式落定。

　　以营收为标准，白酒股十强按顺序分别为贵州茅台（1505.6亿元）、五粮液（832.72亿元）、洋河股份（331.3亿元）、山西汾酒（319.3亿元）、泸州老窖（302.3亿元）、古井贡酒（202.5亿元）、今世缘（预计100.5亿元）、舍得酒业（70.8亿元）、珍酒李渡（70.3亿元）、顺鑫农业旗下牛栏山（68.2亿元）。

　　前七的位次，与2022年保持一致，变化的主要是后三位。一方面牛栏山去年收入再次下滑，行业位次再退，另一方面珍酒李渡增长迅速，跻身前十。

　　多家白酒股在2023年报中披露了2024年的经营计划，21世纪经济报道记者按其目标推算下来，前六大白酒预计今年总营收接近4000亿元。而根据中国酒业协会的数据，2023年中国白酒行业完成销售收入7563亿元。

　　贵州茅台提出，2024年营业总收入同比增长15%，与去年一致。按此推算，今年茅台营业总收入要到1731亿元以上。

　　五粮液提出，2024年营业总收入持续保持两位数稳健增长，与去年一致。按此推算，今年五粮液营收至少要到916亿元左右。

　　洋河股份提出，2024年力争营业收入同比增长5%至10%。按此推算，洋河股份今年营收至少要达到348亿元。

　　山西汾酒提出，2024年力争营业收入较上年增长20%左右，与去年一致。按此推算，山西汾酒2024年营收要达到383亿元以上

　　泸州老窖提出，2024年力争实现营业收入同比增长不低于15%，与去年一致。按此推算，今年泸州老窖营收要到347亿元以上。

　　古井贡酒提出，2024年计划实现营业收入244.50亿元，较上年增长20.72%；2024年计划实现利润总额79.5亿元，较上年增长25.55%。从这个业绩增长目标可以推断，古井贡酒仍有“十四五”实现300亿营收的预期——如果今明两年分别实现21%、23%的营收增长，即可实现三百亿。

　　经营计划并不等于业绩承诺，但从中也可窥见酒企对于今年形势和自身发展的判断。

　　三家A股啤酒股上周披露了2024年一季报。21世纪经济报道记者注意到，在去年3月啤酒产量较高增长的基础上，尽管营收增长幅度普遍放缓，三家啤酒股的盈利依旧大幅增长。

　　燕京啤酒一季度实现35.87亿元，同比增长1.72%；归母净利润1.03亿元，同比增长近59%；扣非净利润1.03亿元，同比增长近82%。

　　珠江啤酒一季度实现营收11.1亿元，同比增长7%；归母净利润1.2亿元，同比增长39%；扣非净利润1.04亿元，同比增长近46%。

　　惠泉啤酒一季度实现营业收入1.41亿元，同比增长2.9%；归母净利润510.57万元，同比大涨468.5%。

　　4月26日晚间，青海春天披露，全资子公司成都听花盛世贸易有限公司（下称听花盛世）收到了成都市武侯区市场监督管理局的《行政处罚告知书》。

　　《行政处罚告知书》称，经查实，听花盛世在经营场所销售“听花”酒过程中，存在将“听花”酒功效中科学上未定论的观点和未经核实的用户评价用于“听花”酒的商品宣传，作引人误解的宣传行为，且情节严重，上述行为违反《反不正当竞争法》 第八条第一款“经营者不得对其商品的性能、功能、质量、销售状况、用户评价、曾获荣誉等作虚假或者引人误解的商业宣传，欺骗、误导消费者”的规定。

　　对此，武侯区市监局责令其立即停止违法宣传行为，并拟处罚款人民币180万元。青海春天在公告中提到，听花盛世开设的门店将于近日恢复营业。听花盛世开设的正是听花酒在成都的体验店。此外位于锦江区的听花酒成都旗舰店也已经悄然恢复营业。

　　青海春天只是过了第一关医疗器械企业。新“国九条”出炉后，亏损公司面临更高的业绩指标，21世纪经济报道此前已有分析。

　　顺鑫农业4月26日披露了2023年报：实现营收1059.3亿元，同比下滑9.3%，亏损2.96亿元，亏损同比减少56%。其中，白酒业务实现收入68.2亿元，同比下滑近16%。21世纪经济报道记者注意到，去年牛栏山业绩再度下滑，倒退至70亿元以下。

　　顺鑫农业将白酒业务下降归咎于消费市场需求不足。2023年，其白酒销量为同比下滑26%，生产量同比下滑46%。

　　2024年一季度，顺鑫农业实现营收40.6亿元，同比下滑0.75%，实现归母净利润4.5亿元，同比增长37%。

　　百润股份2023年报显示，去年实现收入32.64亿元，同比增长近26%，归母净利润8.09亿元，同比增长55%，创造其历年来最好的盈利表现。其中，四季度营收同比下滑近15%，归母净利润同比下滑33%。有券商分析认为，四季度业绩下滑与前一年同期“强爽”爆火后带来的高基数有关。

　　2023年，百润股份的预调酒、食用香精业务营收分别为28.84亿元、3.17亿元，分别同比增长近28%和13%。

　　21世纪经济报道记者注意到，年报并未披露此前被立案调查的公司实控人、董事长刘晓东的近况，他也缺席了此次年报的相关董事会议。2月27日傍晚，百润股份披露刘晓东因涉嫌行贿而被陕西省汉中市南郑区立案调查并留置。

　　老白干酒2023年报显示，去年实现收入52.6亿元，同比增长近13%，归母净利润6.66亿元，同比下滑近6%，扣非归母净利润6.1亿元，同比增长近29%。

　　这是老白干酒年收入首次突破50亿元。其中，衡水老白干去年收入23.55亿元，同比增长10%，武陵酒去年收入9.79亿元，同比增长28%，板城烧锅酒收入9.57亿元，同比增长15%，文王贡酒收入5.47亿元，同比增长16%，孔府家酒收入1.79亿元，同比增长23%。

　　今年一季度， 老白干酒收入11.3亿元，同比增长近13%，归母净利润1.36亿元，同比增长33%。

　　岩石股份4月25日晚披露2023年报：实现收入16.3亿元，同比增长49%，归母净利润8707万元，同比增长133%。其中酱酒收入13.6亿元，同比增长65%，其次浓香型白酒收入1.45亿元，同比增长143.6%，果酒收入1.14亿元，同比下滑43%。

　　中兴财光华会计师事务所对审计报告出具了保留意见，原因包括此前监管方关注过的疑似通过未披露关联方提高销售业绩等事项。中兴财光华会计师事务所称，实施了检查、函证、访谈等审计程序，基于谨慎性未确认疑似关联方交易金额6235万元，不能排除本期及前期可能存在类似情况。

　　威龙股份4月23日晚披露了2023年报：实现收入3.85亿元，同比下滑近23%；归母净利润-1.55亿元，同比下滑-1416%。中喜会计师事务所审计财务报告后出具了保留意见，原因是烟台银行与威龙股份原股东王珍海等之间的抵债诉讼案尚未判决。

　　为了动态管控飞天茅台的市场价格，贵旅优品、驿路黔寻、偲源惠购等贵州平台近期暂停了飞天茅台酒投放活动。贵旅优品等平台给出的公告，由于系统维护需要，4月25日恢复正常，但平台后来并未如期恢复。

　　酒鬼酒4月28日晚间披露2023年报:实现收入28.3亿元，同比下滑30%，归母净利润5.48亿元，同比下滑48%。

　　各产品线收入都出现下滑。内参系列收入7.15亿元，同比下滑38%，酒鬼系列收入16.5亿元，同比下滑27%，其他系列收入3.87亿元，同比下滑0.15%。

　　2024年一季度，酒鬼酒实现收入4.94亿元，同比下滑49%，归母净利润7338万元，同比下滑75%。

　　4月23日晚，珍酒李渡发布《2023年环境、社会与管治（ESG）报告》，连续第二年发布ESG报告。报告显示，2023年珍酒李渡完成了152项ESG管理提升任务，提前实现四项2025年ESG既定战略目标。

　　珍酒李渡2022年初制定了2025年ESG战略目标，以2021年为基准，1.范围1、范围2碳排放强度降低20%；2.取水强度降低20%；3.至少使用95%的可持续包装材料；4.农村就业人数增加50%和上游农业采购吨数增加100%；5.2025年使用100%绿色电力。2023年，前四项目标都已经提前完成。

　　21世纪经济报道记者注意到，珍酒李渡在报告中识别出23项实质性议题，并给出了重要性排序，其中产品质量及安全、水资源管理、温室气体排放管理、气候变化风险管理、商业道德等9项为高度重要议题。

　　在环境议题方面，珍酒李渡披露了近年的碳排放强度变化，列出了2023年的范围1、范围2、范围3的温室气体排放量及占比，也详细披露了取水强度和节水措施的绩效。环保包材方面，珍酒李渡近年已经逐步将原来的陶瓷瓶调整为玻璃材料，2023年累计替换11万瓶陶瓷瓶、减少5.5万吨不环保材料。

　　此外在供应商管理方面，珍酒李渡还对主要供应商的ESG风险进行了审查，并提出了相关改进建议。

　　4月25日晚，山西汾酒发布了2023年度环境、社会及治理报告，这是其连续第三年披露ESG报告。21世纪经济报道记者注意到，2023年度ESG报告中，山西汾酒披露了去年ESG相关关键绩效，识别了14项实质性议题，包括食品安全与质量、科技与产品创新、绿色低碳、商业道德与反腐败、员工权益与健康安全等。

　　水井坊4月26日披露了2023年度环境、社会、公司治理（ESG）报告，这是其连续第三年发布ESG报告。21世纪经济报道记者注意到，水井坊2023年ESG报告中，不仅继续披露了ESG相关关键绩效，共识别出34项实质性议题并给出了重要性排序，其中产品质量与安全、水资源管理、员工权益与福利、健康生活与理性饮酒倡导等16项议题被列入高实质性议题，相比前一年有所增加。

　　温室气体排放是ESG报告中环境议题方面需重点披露的内容。水井坊在报告中披露了去年范围1、范围2温室气体排放情况。

　　为推进能源与碳排放管理，水井坊2023年正式加入科学碳目标倡议（SBTi），以推动实现《巴黎协定》中“将全球平均温度升幅控制在1.5摄氏度以内”的目标情景。其计划最迟在2025年，按照SBTi的要求，按照范围1、范围2、范围3的标准化体系来公布企业碳减排目标和路径。

　　迎驾贡酒4月24日晚间披露2023年度社会责任报告。报告全文22页，参照《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》《中国工业企业及工业协会社会责任指南》《安徽省工业企业社会责任指南》等，结合其在履行社会责任方面的具体情况编制而成的。

　　白酒上市公司中，营收排在迎驾贡酒之前的酒企，从去年开始已经全部转为披露ESG报告。

　　4月23日，贵州省统计局发布一季度经济运行情况。其中，工业生产增速加快，企业效益继续改善。一季度，全省规模以上工业增加值比上年同期增长9.1%，比上年全年加快3.2个百分点。

　　分行业看，非金属矿采选业增加值增长50.6%，有色金属冶炼和压延加工业增长44.0%，化学原料和化学制品制造业增长34.9%，酒、饮料和精制茶制造业增长13.9%，电力、热力生产和供应业增长10.8%，烟草制品业增长5.7%，煤炭开采和洗选业增长0.5%。

　　分产品看，新能源汽车产量比上年同期增长178.2%，电解铝增长99.2%，电子元件增长44.2%，白酒增长29.5%，集成电路增长16.7%。1—2月份，规模以上工业企业实现利润总额144.41亿元，比上年同期增长24.5%。

　　中国酒业协会披露，为提升绵柔风格的酱香白酒产品的质量和特色，促进白酒差异化发展，根据《中国酒业协会团体标准管理办法（2019修订版）》的规定，中国酒业协会批准发布团体标准《绵柔酱香白酒》（T/CBJ2115-2024）。该标准自5月20日起实施。

　　4月20日，中国香港白酒协会在香港举行成立仪式。仪式上，中国香港白酒协会与贵州仁怀市酒业协会签订战略合作协议，与酒店及旅游学院、中华厨艺学院、国际厨艺学院签订人才培养合作框架协议，宣布将在港开设具有资格认证的白酒品鉴、品评课程。

　　喜力啤酒最新财报显示，2024年一季度实现营业收入81.84亿欧元，同比增长7.2%。

　　2024年一季度，喜力啤酒实现销量554万千升，同比增长1.1%（有机增长4.7%）。其中，喜力品牌销量138万千升，同比增长13.1%（有机增长12.9%）。财报提到，在中国市场，喜力品牌销量增长超过40%，喜力独创和喜力星银表现强劲。

　　喜力啤酒重申，2024全年业绩预期不变，净利润预计将实现低个位数到高个位数的有机增长。医疗器械企业医疗器械企业